導讀
北京東方艾格依托20多年對行業(yè)數(shù)據(jù)的持續(xù)積累、對行業(yè)變化的持續(xù)跟蹤、對行業(yè)的持續(xù)深入研究，將為您提供一份有價值的肉雞產(chǎn)業(yè)及投資分析報告。 一、2018年白羽肉雞出欄量減少5%左右，種雞、肉雞養(yǎng)殖盈利豐厚 2018年祖代白羽肉雞引種量維持在低位，在產(chǎn)父母代種雞存欄低于3,500萬套的正常存欄水平。由于父母代種雞存在缺口，商品代雞苗持續(xù)上漲，最高價格超過8元/羽，種雞養(yǎng)殖環(huán)節(jié)擺脫2017年的虧損窘境，利潤大幅增加。商品代雞苗供給減少，使得本年度肉雞出欄量下滑至40億羽左右，減幅為4.76%；毛雞價格比2017年上漲20%以上，養(yǎng)殖效益高達3元/羽左右，創(chuàng)十年來最高紀錄。 雞苗和毛雞價格大幅上行，使得種雞企業(yè)和商品肉雞企業(yè)全面盈利，種雞企業(yè)營業(yè)收入同比增長50%以上，凈利潤率超過10%；商品肉雞企業(yè)營業(yè)收入同比增長10%左右，凈利潤同比增長2倍以上。
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北京東方艾格依托20多年對行業(yè)數(shù)據(jù)的持續(xù)積累、對行業(yè)變化的持續(xù)跟蹤、對行業(yè)的持續(xù)深入研究，將為您提供一份有價值的肉雞產(chǎn)業(yè)及投資分析報告。
一、2018年白羽肉雞出欄量減少5%左右，種雞、肉雞養(yǎng)殖盈利豐厚
2018年祖代白羽肉雞引種量維持在低位，在產(chǎn)父母代種雞存欄低于3,500萬套的正常存欄水平。由于父母代種雞存在缺口，商品代雞苗持續(xù)上漲，最高價格超過8元/羽，種雞養(yǎng)殖環(huán)節(jié)擺脫2017年的虧損窘境，利潤大幅增加。商品代雞苗供給減少，使得本年度肉雞出欄量下滑至40億羽左右，減幅為4.76%；毛雞價格比2017年上漲20%以上，養(yǎng)殖效益高達3元/羽左右，創(chuàng)十年來最高紀錄。
雞苗和毛雞價格大幅上行，使得種雞企業(yè)和商品肉雞企業(yè)全面盈利，種雞企業(yè)營業(yè)收入同比增長50%以上，凈利潤率超過10%；商品肉雞企業(yè)營業(yè)收入同比增長10%左右，凈利潤同比增長2倍以上。
二、白羽肉雞養(yǎng)殖規(guī)模化程度持續(xù)提高、企業(yè)重組加劇、集中度進一步提升
隨著人力成本上漲、環(huán)保要求提高、消費方式改變，肉雞規(guī)?；B(yǎng)殖程度進一步提升，2018年中國年出欄10萬只以上的標準化規(guī)模養(yǎng)殖程度達到35.84%，較去年的33.99%提高了1.85個百分點。
肉雞產(chǎn)業(yè)是中國畜牧業(yè)中發(fā)展最為成熟、組織化和規(guī)模化程度最高的行業(yè)，預(yù)計集中度將進一步提高。一方面，經(jīng)營管理方式落后，虧損嚴重，導致資金鏈斷裂的大型企業(yè)將逐步被兼并（如河南大用集團發(fā)布司法重組）；另一方面，競爭力強的大型企業(yè)將通過收購繼續(xù)擴張，提升企業(yè)國際地位（如屠宰規(guī)模最大的圣農(nóng)發(fā)展公司設(shè)立總規(guī)模接近20億元的肉雞產(chǎn)業(yè)并購基金）。肉雞企業(yè)重組加劇，將促進集中度進一步提升，2018年TOP10企業(yè)合計屠宰量占白羽肉雞屠宰總量的66.38%以上，比上年提高2.23個百分點。
三、雞肉貿(mào)易實施新政策，進口量增加趨勢不變
巴西是中國進口雞肉第一大來源國，2018年6月8日商務(wù)部決定對原產(chǎn)于巴西的進口白羽肉雞產(chǎn)品實施保證金形式的臨時反傾銷措施；8月商務(wù)部對巴西白羽肉雞產(chǎn)品反傾銷調(diào)查期延長6個月；由于巴西雞爪和雞翅價格優(yōu)勢明顯，本年度從巴西進口的雞肉數(shù)量依然小幅增加。
美國方面，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會決定自2018年2月27日起終止對原產(chǎn)于美國的進口白羽肉雞產(chǎn)品征收反傾銷稅和反補貼稅；8月，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會決定對原產(chǎn)于美國的雞胸肉、制作或保藏的火雞肉和雜碎、加征10%的關(guān)稅；再加上中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，2018年中國沒有從美國進口雞肉。
但是，2018年中國放開了白俄羅斯、烏克蘭、泰國和俄羅斯雞肉進口，未來雞肉進口來源國之間的競爭會日益激烈，中國雞肉進口量將持續(xù)增加。
四、2018年黃羽肉雞養(yǎng)殖效益較好、出欄量增加3%；大企業(yè)冰鮮雞產(chǎn)品發(fā)展快
2018年黃羽肉雞生產(chǎn)外部環(huán)境相對較好，沒有出現(xiàn)重大疫情，活雞價格比上年上漲17%；養(yǎng)殖效益為4元/羽左右，比2017年增加2.5元/羽；活雞出欄量達38億羽左右，比2017年增長3%左右。
盡管2018年養(yǎng)殖效益好轉(zhuǎn)，黃羽肉雞仍然面臨轉(zhuǎn)型升級的嚴峻挑戰(zhàn)，企業(yè)需要改變盈利模式、完善全程冷鏈控制、拓寬營銷渠道。作為黃羽肉雞行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，溫氏股份推進肉雞業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，以“掌控渠道，直配終端”為轉(zhuǎn)型目標，向下游打造渠道、品牌優(yōu)勢，利用“公司+門店”的形式，建立“畜禽養(yǎng)殖-屠宰加工-中央倉儲-物流配送-連鎖門店”的新型食品連鎖經(jīng)營模式。通過新建及收購肉雞屠宰廠，公司肉雞屠宰產(chǎn)能提升到1.3億只。湖南湘佳牧業(yè)公司肉雞屠宰量超過1000萬羽，冰鮮雞肉產(chǎn)品銷售收入占比超過50%，使得該企業(yè)毛利潤率顯著高于行業(yè)平均水平。
本
報告將在深入分析2018年國際和國內(nèi)肉雞產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢的基礎(chǔ)上，深入剖析重點企業(yè)運行特點及運營模式，并對國內(nèi)肉雞產(chǎn)業(yè)投資動向進行系統(tǒng)歸納，以期協(xié)助企業(yè)、資本和行業(yè)人士更加準確的把握國際及國內(nèi)雞肉產(chǎn)業(yè)運行趨勢和投資機會，判斷適合企業(yè)自身發(fā)展的模式和亟待整合的資源。
目 錄
第一章 全球肉雞
市場分析及預(yù)測
1.1 全球肉雞生產(chǎn)變化及區(qū)域生產(chǎn)布局：產(chǎn)量低速增長，生產(chǎn)集中度高
1.1.1雞肉在全球肉類消費中的地位
1.1.2 全球雞肉產(chǎn)量低速增長
1.1.3 全球雞肉生產(chǎn)集中度較高
1.1.4 未來全球雞肉生產(chǎn)變化預(yù)測
1.2 全球雞肉進出口貿(mào)易：巴西和美國主導出口市場
1.2.1 全球雞肉出口量持續(xù)增長
1.2.2 雞肉出口國集中度高
1.2.3 雞肉進口國集中度相對分散
1.2.4 未來雞肉進出口貿(mào)易變化預(yù)測
1.3 全球雞肉消費：低速增長
1.3.1 美國、中國、歐盟和巴西是全球主要的雞肉消費國家和地區(qū)
1.3.2 全球雞肉消費量保持低速增長
1.4 白羽肉雞行業(yè)的國際比較
1.4.1 中國肉雞養(yǎng)殖成本較美國、巴西高30%左右
1.4.2 美國、巴西肉雞養(yǎng)殖企業(yè)集中度遠高于中國
1.4.3 肉雞產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式和企業(yè)養(yǎng)殖規(guī)模差別大
1.5 國際大型肉雞企業(yè)：美國泰森食品公司
第二章 中國肉雞產(chǎn)業(yè)分析及預(yù)測
2.1 2018年中國雞肉產(chǎn)量下滑
2.1.1 白羽肉雞出欄量下滑、黃羽肉雞出欄量增加
2.1.2 肉雞標準化養(yǎng)殖比重繼續(xù)上升
2.2 中國雞肉消費
2.2.1雞肉占中國肉類消費總量的14%左右
2.2.2 人均雞肉消費量低、增長潛力大
2.2.3 消費渠道：戶外和家庭消費為主
2.3 中國雞肉進口
2.3.1 進口政策
2.3.2 進口量增加，進口價格變化不大
2.3.3 雞肉進口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以凍雞肉為主
2.3.4 自巴西進口雞肉及雜碎量占進口總量的85%
2.4 中國雞肉出口
2.4.1 出口政策
2.4.2 出口量小幅增加，出口價格上漲
2.4.3中國出口雞肉產(chǎn)品結(jié)構(gòu)：熟制雞肉比重高于冷凍生鮮雞肉
2.4.4冷凍生鮮雞肉主要出口至香港，熟制雞肉主要出口至日本
2.5 中國雞肉供需平衡表
第三章 中國白羽肉雞產(chǎn)業(yè)鏈分析
3.1 種雞養(yǎng)殖環(huán)節(jié)：扭虧為盈、利潤大增
3.1.1 政策法規(guī)
3.1.2 祖代引種量連續(xù)保持在低位
3.1.3 祖代種雞存欄量低位回升、在產(chǎn)父母代種雞供給存在缺口
3.1.4 種雞養(yǎng)殖效益大幅增加
3.1.5 集中化程度高（祖代和父母代）
3.1.6 發(fā)展趨勢預(yù)測
3.2 肉雞養(yǎng)殖環(huán)節(jié)：出欄量下滑、養(yǎng)殖效益豐厚
3.2.1 政策法規(guī)
3.2.2 出欄量減少
3.2.3 年度平均養(yǎng)殖效益為3元/只左右
3.2.4 集中化程度高
3.2.5 養(yǎng)殖模式多樣，“公司+農(nóng)戶”模式占45%
3.2.6 發(fā)展趨勢預(yù)測
3.3 肉雞屠宰加工環(huán)節(jié)：開工率下降、小幅虧損
3.3.1 政策法規(guī)
3.3.2 屠宰能力及分布
3.3.3 屠宰環(huán)節(jié)小幅虧損
3.3.4 年屠宰能力1000萬只以上企業(yè)的屠宰能力占肉雞出欄量70%左右
3.3.5 發(fā)展趨勢
3.4 雞肉流通環(huán)節(jié)：批發(fā)市場為流通主體
3.4.1 政策法規(guī)
3.4.2 雞肉流通渠道以餐飲企業(yè)和食品加工企業(yè)為主
3.4.3 市場規(guī)模及成本利潤
3.4.4 發(fā)展趨勢
第四章 中國黃羽肉雞產(chǎn)業(yè)鏈分析
4.1 種雞養(yǎng)殖環(huán)節(jié)
4.1.1 存欄量（祖代和父母代）小幅增加
4.1.2 集中程度（祖代和父母代）高
4.1.3 發(fā)展趨勢
4.2 黃羽肉雞養(yǎng)殖環(huán)節(jié)：出欄量增加
4.2.1 出欄量增加
4.2.2 市場規(guī)模及成本利潤
4.2.3 集中程度較低
4.2.4 發(fā)展趨勢
4.3 肉雞屠宰加工環(huán)節(jié)：開工比率明顯增加
4.3.1 屠宰能力及分布
4.3.2 市場規(guī)模及成本利潤
4.3.3 集中程度
4.3.4 發(fā)展趨勢
4.4 雞肉流通環(huán)節(jié)：農(nóng)貿(mào)市場為流通主體
4.4.1 政策法規(guī)
4.4.2 流通渠道以農(nóng)貿(mào)市場和餐飲為主
4.4.3 市場規(guī)模及成本利潤
4.4.4 發(fā)展趨勢
第五章 中國肉雞重點企業(yè)分析
5.1 溫氏集團
5.1.1 基本概況
5.1.2 商業(yè)模式
5.1.3 關(guān)鍵競爭要素
5.1.4 投資動向
5.1.5 經(jīng)營狀況分析
5.2 新希望六和
5.3 圣農(nóng)發(fā)展
5.4 禾豐牧業(yè)
5.5 益生
5.6 民和
5.7 仙壇股份
5.8 大地牧業(yè)
5.9 河北美客多食品
5.10 湘佳牧業(yè)
5.11 春茂股份
5.12 傳味股份
5.13 立華股份
第六章 中國肉雞行業(yè)投資分析
6.1 2018年中國肉雞行業(yè)重點投資項目匯總
6.2 2018年中國肉雞行業(yè)投資特點分析（投資主體、投資區(qū)域、領(lǐng)域、規(guī)模、模式等分析）
6.3 中國肉雞產(chǎn)業(yè)鏈投資前景分析
6.3.1 白羽肉雞產(chǎn)業(yè)投資趨勢分析（行業(yè)潛力、優(yōu)勢區(qū)域、重點環(huán)節(jié)、優(yōu)良資產(chǎn)、投資風險）
6.3.2 黃羽肉雞產(chǎn)業(yè)投資趨勢分析（行業(yè)潛力、優(yōu)勢區(qū)域、重點環(huán)節(jié)、優(yōu)良資產(chǎn)、投資風險）
圖目錄
圖1.1全球雞肉產(chǎn)量，2010-2018
圖1.2全球雞肉生產(chǎn)分布，2018
圖1.3全球雞肉出口量，2010-2018
圖1.4全球雞肉出口分布，2018
圖1.5全球主要出口國出口量變化趨勢，2010-2018
圖1.6全球雞肉進口分布，2018
圖1.7不同國家和地區(qū)的雞肉消費量變化，2010-2018
圖1.8全球雞肉消費量，2010-2018
圖1.9巴西TOP4肉雞企業(yè)集中度
圖1.10美國TOP6肉雞企業(yè)集中度
圖1.11中國TOP10肉雞企業(yè)集中度
圖2.1 中國肉雞出欄量和雞肉供給量變化
圖2.2 中國肉雞出欄結(jié)構(gòu)
圖2.3 中國肉雞養(yǎng)殖的規(guī)模結(jié)構(gòu)
圖2.4 中國肉雞標準化規(guī)模養(yǎng)殖程度
圖2.5 中國各種肉類消費比重
圖2.6 中國及主要國家雞肉人均消費量變化
圖2.7 中國雞肉消費結(jié)構(gòu)
圖2.8 中國雞肉產(chǎn)品進口量及其進口價格
圖2.9 中國雞肉產(chǎn)品出口量及其出口價格
圖2.10 中國雞肉出口目的國及其比例
圖3.1 白羽祖代種雞引種量變化趨勢，2010-2018
圖3.2 白羽在產(chǎn)祖代和父母代種雞存欄變化，2010-2018
圖3.3 白羽祖代種雞企業(yè)格局，2018
圖3.4 中國白羽肉雞出欄量變化趨勢，2010-2018
圖3.5 中國商品代白羽肉雞出欄量分省布局
圖3.6 白羽肉毛雞價格變化趨勢，2012-2018
圖3.7 中國白羽肉雞養(yǎng)殖利潤變化趨勢，2010-2018
圖3.8 商品代白羽肉雞企業(yè)格局，2018
圖3.9 雞腿及雞胸肉出廠價格
圖3.10 白羽雞肉流通渠道結(jié)構(gòu)
圖4.1 黃羽祖代和父母代種雞存欄變化，2011-2018
圖4.2 黃羽種雞企業(yè)格局，2018
圖4.3 中國黃羽肉雞出欄量變化趨勢，2010-2018
圖4.4 中國商品代黃羽肉雞出欄量分省布局
圖4.5 黃羽活雞價格走勢，2015-2018
圖4.6 中國黃羽養(yǎng)殖利潤變化趨勢，2015-2018
圖4.7 商品代黃羽肉雞企業(yè)格局，2018
圖4.8 黃羽肉雞流通渠道
圖5.1 溫氏集團肉雞產(chǎn)業(yè)鏈
圖5.2 溫氏股份肉雞出欄數(shù)量及價格
圖5.3 溫氏股份肉雞產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入及毛利潤率
圖5.4 新希望六和業(yè)務(wù)構(gòu)成
圖5.5 新希望六和營業(yè)總收入及利潤
圖5.6 新希望六和肉雞屠宰量
圖5.7 圣農(nóng)發(fā)展商業(yè)模式
圖5.8 圣農(nóng)發(fā)展肉雞屠宰量及營業(yè)收入
圖5.9 禾豐牧業(yè)業(yè)務(wù)構(gòu)成
圖5.10 禾豐牧業(yè)銷售區(qū)域
圖5.11 禾豐牧業(yè)肉雞屠宰量及屠宰收入
圖5.12 益生股份收入結(jié)構(gòu)
圖5.13 益生股份雞苗銷量
圖5.14 益生股份營業(yè)收入及凈利潤
圖5.15 民和股份收入結(jié)構(gòu)
圖5.16 民和股份商業(yè)模式
圖5.17 民和股份雞苗銷量
圖5.18 民和股份營業(yè)收入及凈利潤
圖5.19 仙壇股份產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
圖5.20 仙壇股份營業(yè)總收入和凈利潤
圖5.21 湘佳牧業(yè)營業(yè)總收入和凈利潤
圖5.22 廣西春茂投資股份有限公司收入構(gòu)成
圖5.23 春茂股份營業(yè)總收入和凈利潤
圖5.24 傳味股份營業(yè)總收入和出欄量
表目錄
表1.1 泰森肉雞產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)工廠數(shù)量
表2.1 與中國簽訂雞肉輸入?yún)f(xié)議的國家
表2.2 雞肉及雜碎分國別進口變化（2013-2018）
表2.3 中國雞肉產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)
表2.4 中國雞肉供需
平衡表
表5.1 溫氏股份前十大股東及持股比例
表5.2 新希望前十大股東及持股比例
表5.3 圣農(nóng)發(fā)展主要股東及持股比例
表5.4 禾豐牧業(yè)前十大股東及持股比例
表5.5 益生股份主要股東及持股比例
表5.6 民和股份前十大股東及持股比例
表5.7 仙壇股份前十大股東及持股比例
表5.8 大地牧業(yè)主要股東及持股比例
表5.9 河北美客多食品主要股東及持股比例
表5.10 湘佳牧業(yè)公司收入構(gòu)成
表5.11 湘佳牧業(yè)主要股東及持股比例
表5.12 廣西春茂投資股份有限公司主要股東及持股比例
表5.13 傳味股份公司主要股東及持股比例
